高淨值家族陷繼承規劃衝突 家族辦公室扮演重要角色
- 炒年糕的貓貓
- 11月20日
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已更新：3天前
渣打銀行與《金融時報》最新調查指出，逾5億美元資產的家族中，高達33%對接班規劃現狀不滿。這不僅是財富傳承的難題，更揭示了在地緣政治與科技浪潮下，兩代人之間關於風險認知、科技信任與未來方向的深刻代溝。
一、外部推力：地緣政治驅動的戰略遷徙
該調查訪問了來自中國內地、香港、新加坡、倫敦、杜拜等地的300餘個家族，發現他們正面臨三大外部挑戰：
地緣政治不確定性 (48%)：
成為首要憂慮，驅使家族尋求更穩定、中立的司法管轄區，以保護資產安全
通貨膨脹 (41%)：
持續侵蝕實質購買力，迫使資產配置策略必須更為積極
未來風險預期：
多數家族預期未來3-5年，資本市場波動、關稅與監管變化將加劇
在此背景下，超過半數（54%）受訪家族正積極考慮在12個月內「遷移家族辦公室」。這股遷徙潮，直接刺激了頂級投資機構強化區域佈局以貼近客戶。
全球私募巨頭Adams Street Partners（管理資產超650億美元）近期在香港設立其亞太第6個辦公室，旨在更直接服務當地機構與家族辦公室。透過本地團隊更直接地發掘投資機會，回應客戶對「兼顧全球市場與本地機會」的量身訂制方案的需求。
二、內部衝突：接班「如何參與」的認知鴻溝
儘管84%家族認同讓下一代參與規劃至關重要，但矛盾點在於「如何參與」。33%的不滿家族中，意見截然對立：
約半數認為繼承人參與不足，缺乏熱情
另一半卻認為他們過度介入、打亂節奏
這顯示衝突核心已非「是否接班」，而是 「話語權與決策模式」的世代之爭。年輕成員追求的，往往是更具創新性與主導性的角色，這也影響了他們對外部管理人的評選標準。
三、世代思維：科技信任落差重塑遊戲規則
調查揭露一個決定性的 「科技信任落差」 ，正重塑財富管理邏輯：
相比年長一代，年輕成員對人工智慧 (AI) 的信任度高出8%。
對支援數字資產 (如加密貨幣) 策略投資的意願也高出6%。
這股推力使76%的受訪家族同意，AI應在投資分析與風險建模中扮演核心角色。其角色正從輔助工具，躍升為戰略決策的基礎。這要求服務機構不僅需有全球視野，更須具備前沿的技術能力與開放態度。
四、解方演化：家族辦公室的四大新角色
為應對內外挑戰，現代家族辦公室的職能已超越「財富保值」，演化為兩個關鍵角色：
家族的協調者與變革催化劑：專業地彌合世代鴻溝，同時引導數位化轉型與可持續投資（ESG）。
韌性的架構師：透過全球化佈局與靈活策略，建構抵禦外部衝擊的系統。
要勝任這些角色，選擇能與之協同的外部夥伴至關重要。機構的區域化深度與專業化能力，成為關鍵考慮。正如Adams Street等機構透過設立本地辦公室所展示的，「全球網路+本地洞察」的模式，能更敏捷地回應從地緣避險到科技投資的複雜需求，成為家族辦公室建構韌性的核心外部支柱。
總結
報告最終揭示，全球財富管理的焦點已從單純的資產增長，轉向在動盪時代中建構「家族韌性」。成功的傳承，關鍵在於家族辦公室能否有效扮演 「協調者」與「架構師」 ，並與理解其挑戰的外部專家協作。這不再僅是管理財富，更是管理變革、價值觀的共識。
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